10
7月
2020

牛市噩梦!7万股东又踩雷股价刚刚翻倍这家公司竟提醒或被终止上市!

9日,A股三大股指继续齐头并进,沪指、深成指连续8个交易日上涨,创业板指连续6个交易日上涨。三大股指在平盘线附近开盘后震荡走高,深市指数表现强于沪指,其中创业板指创2016年以来新高。两市成交额连续四个交易日突破1.5万亿。从盘面上看,通信设备、船舶、医疗保健等板块涨幅靠前。科创板国盾量子上市首日盘中涨幅逾1000%,刷新科创板首日涨幅纪录。上车的投资者早已赚得盆满钵满。不过,比踏空这波行情的投资者更痛苦的莫过于不幸踩上大雷!

9日深夜,曾经的“国产摩托车大王”力帆股份(601777,SH)突然发布公告称,因不能清偿到期债务,多家子公司被债权人向法院申请司法重整,公司将存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产,公司股票将面临被终止上市的风险。此外,力帆股份与渤海信托的债务纠纷最终落锤,公司被判偿还原告1亿元及利息,并承担诉讼费用。8日,力帆股份披露诉讼进展,公司收到重庆高院的《民事判决书》,维持一审判决,判决公司向渤海信托支付贷款本金1亿元及截至2019年2月11日的利息,以及对应的罚息、复利及违约金,并承担相应诉讼费用。

据公司5月披露的产销快报显示,今年1~5月,公司传统乘用车合计生产1160台,销售887台;新能源汽车合计生产460台,销售460台;摩托车合计生产17.7万台,销售17.42万台。各项产品产销量较上年同期均出现不同幅度下滑,其中传统乘用车产量及销量下滑程度均超过90%。

对于疯狂的可转债,有私募表示,可转债大涨背后少不了游资的推波助澜,可转债与生俱来的优势使得其成为游资炒作的工具。而在3月20日下午,可转债的火爆引起了监管层的关注,深交所表示,对近期涨跌幅和换手率异常的“新天转债”“横河转债”“模塑转债”持续进行重点监控,并及时采取监管措施。另外上交所也表示,将可转债交易情况纳入重点监控,对影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为及时实施自律监管。

值得一提的是,截至9日收盘,力帆股份股价报收4.77元/股,仅3个半月股价已大涨一倍,最新市值达62.67亿元。截至一季度末,A股户数70734,此外,中国证券金融股份有限公司持股2563.25万股,占比2.00%。

财报显示,2019年,力帆股份实现营业总收入74.5亿元,同比(较上年同期)下降32.35%;归属母公司股东净利润-46.82亿元,上年净利润为2.53亿元,同比大幅下降1950.83%;经营活动产生的现金流量净额为-11.31亿元。

公司表示,如果法院受理债权人对10家全资子公司的重整申请,将可能对公司长期股权投资、应收账款及其他应收款等产生影响。公司将协助、指导力帆乘用车等10家全资子公司在现有基础上积极做好日常运营工作,保障生产经营稳定。若法院依法受理申请人对公司重整的申请,公司股票将被实施退市风险警示。如果法院正式受理对公司的重整申请,公司将存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产,公司将被实施破产清算,根据规定,公司股票将面临被终止上市的风险。即使公司实施重整并执行完毕,但公司后续经营和财务指标如果不符合《上市规则》等相关监管法规要求,公司股票仍存在被实施退市风险警示或终止上市的风险。

公司还提示,上述债权人的申请能否被法院裁定受理、公司的全资子公司能否进入重整程序存在重大不确定性。力帆股份还表示,在法院受理审查案件期间,公司将依法配合法院对力帆乘用车等10家全资子公司的重整可行性进行研究和论证。若法院裁定以上全资子公司进入重整,公司将依法行使股东权利,配合法院及管理人的重整工作,并促使该等全资子公司依法履行债务人的法定义务,在平衡保护各方合法权益的前提下,积极与各方共同论证解决债务问题的方案,同时将积极争取有关方面的支持,实现重整工作的顺利推进。

同时,根据公告,这10家子公司被申请重整的理由均是“不能清偿到期债务,明显缺乏清偿能力”。具体包括:重庆三三电器申请对力帆乘用车进行重整、重庆石化商贸申请对力帆汽车销售进行重整、重庆逸境环保申请对力帆进出口进行重整、重庆钧顶机械申请对力帆摩托车发动机进行重整、四川飞亚动力申请对力帆汽车发动机进行重整、钧顶机械申请对力帆内燃机进行重整、力帆实业集团销售公司申请对无线绿洲进行重整、力帆融资租赁申请对移峰能源进行重整、力帆摩托车产销公司申请对速骓外贸进行重整、力帆摩托车产销申请对力帆喜生活摩托车销售公司进行重整。公告称,力帆乘用车、力帆汽车销售、力帆汽车发动机、无线绿洲、移峰能源,现阶段生产经营均不正常。

近期可转债市场火爆,今日如凯发转债盘中曾一度上涨超过80%。实际上可转债的炒作已经持续一段时间了,3月16日,新天转债单日暴涨超90%。3月17日盘中,大业转债、再升转债、至纯转债、白电转债4只可转债临停。3月17日,随着正股模塑科技封住涨停板,模塑转债表现极为强势,盘中一度大涨超90%。

每日经济新闻综合自中国证券报、大众证券报、上市公司公告

由于其短期的暴利效应,使得可转债成为近期资本市场上的宠儿,得到了不少投资者的青睐。不过投资可转债需要较强的专业能力,一般投资者要谨慎参与,爆炒过后,可转债可能会面临风险。如再升转债的价格在3月9日达到了“令人瞠目”的415元。次日,再升科技发布提前赎回“再升转债”的公告,消息一出,再升转债价格在3月10日就大跌53%,对于高位买入的投资者无疑是被套在了山顶,3月20日再升转债的价格为138.29元。

9日晚间,力帆股份发布公告称,公司7月9日晚间公告,包括力帆乘用车、力帆汽车销售、力帆汽车发动在内的10家全资子公司分别被各自的债权人向法院申请重整。

而就在6月底,由于拖欠供货商嘉利建桥56.31万元货款,嘉利建桥以公司不能清偿到期债务,明显缺乏清偿能力为由,向法院申请对公司进行重整。根据《上市规则》相关规定,若法院依法受理申请人对公司重整的申请,公司股票将被实施退市风险警示。

私募排排网未来星基金经理夏风光表示,近期部分可转债品种有泡沫化和投机资金活跃的趋势。当前市场平均的到期收益率在-1.2%左右,绝大部分的品种已经失去了债性的保护。同时转股溢价率平均已到了30%以上,简单说就意味着可转债平均比其对应正股的价格高出了30%。近日部分单日暴涨的可转债,转股溢价率更是离谱,换手率当天达到了四五十倍。

股票存在被终止上市风险

截至2019年3月31日,公司尚余10.61亿元货币资金在手,但由于陷债务纠纷、资产被冻结,19.97亿元的非流动负债已将公司压得难以抬头。

被56万元货款“难倒”,去年巨亏46.82亿

力帆股份2020年一季报数据显示,公司2020年1-3月实现营业收入5.64亿元,同比下降74.88%;归属于上市公司股东的净利润-1.97亿元,同比下降103.06%;经营活动产生的现金流量净额为-1.2亿元。

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同时,根据力帆股份6月17日公告,目前公司涉及诉讼(仲裁)392件,涉及金额29.06亿元,其中已判决(仲裁)221件,涉及金额18.36亿元,上述221个案件,公司均为被告,被判决需要承担对应金额的损失;尚未开庭案件82件,涉及金额5.8亿元。力帆股份称,公司目前存在持续亏损、负债较高、乘用车业务下降较大、大额债务逾期、大额资产被冻结、涉及诉讼(仲裁)较多、控股股东流动性短缺、募集资金无法归还等经营方面的风险,且上述风险尚未形成任何有效的解决方案;公司资金链紧张,面临严重的流动性风险。提醒广大投资者注意投资风险。

3月18日,又有可转债开盘触发临停,其中泰晶转债一开盘便异常波动,上交所决定自9时30分开始暂停该债券交易,自10时00分起恢复交易。10点钟交易一恢复又立刻触发第二次临停,等到14时57分起才恢复交易。而在泰晶转债恢复交易后,出现瞬间大幅拉升,最高上涨超70%,而截至收盘,泰晶转债上涨65.28%。除了泰晶转债之外,晶瑞股份正股涨停,而晶瑞转债也盘中一度上涨超40%。

夏风光进一步告诉《每日经济新闻》记者,可转债是可以“T+0”交易的,不排除有游资利用这一规则短线频繁进出,过度的炒作会隐藏价格大幅回落的风险。在今日,前期涨幅较大的可转债纷纷出现大幅下跌,如3月18日触发临停的泰晶转债,当日泰晶转债上涨65.28%,在3月19日收盘上涨38.48%;不过泰晶转债在今日收盘下跌36.20%。前期涨幅较大的通光转债今日下跌24.36%;新天转债今日下跌20.75%;晶瑞转债也下跌了17.62%;

小心炒作后的可转债大跌风险

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